核心观点:拜登预提出6万亿美元刺激方案增加商品波动 郑糖关注资金博弈
主要逻辑:
① ICE原糖收高2.2%,收于17.2美分/磅。市场已消化南巴西5月上半月超预期生产数据,干旱天气有助于生产加快,同时令糖分略高于去年同期,阶段性供应担忧降温,但需警惕甘蔗单产仍偏低逾10%。降雨方面,南巴西本周仍有降雨,但不同气象机构预测下周降雨不同,关注后期动态。宏观方面,拜登将于周五公布提案,将下一财年联邦开支跃增至6万亿美元,消息导致昨晚外盘普涨,继续关注市场反应。ICE原糖自低位反弹后,短期转为区间震荡。
② 进口预期严重依赖外盘。当前进口利润窗口关闭,进口担忧有所增加,但进口负利润持续性关键,本榨季进口充足,新进口影响下榨季初供应,人民币升值预期下,有助于降低进口成本,更关键的还是外盘存在回调机会则给予加工厂点价机会,一如3月回调期,点价超过50万吨糖。
③ 现货报价下调。昨日现货市场表现依旧清淡,报价下调20-30元/吨,加工糖供应逐渐增加,现货阶段性压力增加。市场焦点集中在仓单如何消化问题,近三年高位仓单,接近40万吨糖,增加9月合约压力。而远期交易国产糖减产担忧及下榨季初进口糖供应量同比降低逻辑,1月预期相对乐观,9-1价差仍趋于走弱。
市场研判:郑糖受外盘影响转为区间震荡,继续等待回调到位买入机会。
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4 “拷打”卓越团队
丁俊发
曾任原国家内贸局副局长、现任中国物流与采购联合会常务副会长
宋华
经济学博士、 日本京都大学博士后、商学院教授、博士研究生导师、副院长 中国人民大学商学院教授、中国物流学会理事,兼任北京现代管理研究会会长、中国管理现代化研究会副秘书长、商务部市场调控专家库专家、南开现代物流研究中心兼职研究员等职。
赵先德
中欧国际工商学院运营及供应链管理学教授、中欧供应链和服务创新中心主任
杨达卿
资深媒体人、 现代物流报副总编
施云
畅销书《供应链架构师——从战略到运营》作者,高级经济师、工程师,厦门大学MBA,CPSM美国供应管理专业人士认证,中国物流与采购联合会—专家委员
费致修
可口可乐(中国)装瓶生产控股公司前CEO、国际供应链协会大中华区理事
李强
弘信创业工场创始人、董事长、总裁、 厦门总商会副会长
王孝华
中国电子商务物流研究中心创始人和理事长、 中国物流公益联盟创始人
赵绍辉
国内大宗商品电子商务与现代物流领域业务专家、 全国物流标准化技术委员会物流管理分技术委员会委员兼副秘书长、 中国物流与采购联合会大宗商品交易市场流通分会专家委员、 中国物流与采购联合会物流信息化专家、 中国物流网络电视台物流专家,生意社特聘专家
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